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黄金GOLD暗藏触底反弹机会

发布时间:2020-07-13 11:27:12 阅读: 来源:充填泵厂家

10月中旬,国际黄金(GOLD)(1140.32,-1.24,-0.11%)行情曾一度收复了年内所有下跌幅度,一些基本分析面影响因素在悄悄改变。上周,美国联邦储备暗示年内加息打压了黄金(GOLD)触底反弹的趋势,但全球范围对经济增长的担忧以及除了美国联邦储备之外全球中央银行的宽松政策仍为此轮触底反弹提供了一个契机。

美黄金(GOLD)连续近3个月走势(美元/盎司)

流动性预测期望仍宽松

美国联邦储备上周宣布维持利率不变,但明确提及12月加息的可能性之后,美指创下8月中旬以来的新高,黄金价格因此没能延续10月中旬以来的触底反弹趋势。

业内人士认为,美国联邦储备加息的预测期望早已体现在当前黄金价格上。一旦“靴子”落地黄金价格反而会将底部夯实,在当前全球金融的大背景下,即便年内美国联邦储备宣布加息也不可能很快再次进行同样操作。

国内近期再次宣布“双降”之后,欧洲中央银行也暗示将进一步扩大宽松政策。欧洲中央银行行长德拉吉表示,欧洲中央银行12月份必须重新审视货币政策宽松的程度,欧洲中央银行已经讨论了下调存款利率。上周五,日本中央银行决定维持货币基础每年80万亿日元增量的宽松政策不变,尽管没有进一步的刺激政策,但市场依然对日本中央银行未来的宽松政策有进一步的预测期望。

据花旗银行料将,澳大利亚受累于疲弱的大宗商品行情11月份很有可能会放松货币政策。而新兴市场多数国家都面临严峻的经济形势,多数中央银行仍会继续量化宽松政策,印度、韩国仍可能进一步降息。

全球货币政策环境继续宽松。有经济学家认为,美国联邦储备上周暗示年内加息,但仍然有一定的不确定性,在全球经济放缓的背景下仍存在美国联邦储备会“无限期”推迟加息的可能。

值得注意的是,全球各主要经济体近期的数据普遍不佳,如果这种情况继续,那么2016年全球货币政策上将有较大变化。全球中央银行将寻求从货币政策和财政政策两个方面进行宽松来支持经济,这将对金价构成强有力支撑。

中央银行购金进行时

黄金价格下探除了受美国联邦储备暗示加息的影响外,还受到委内瑞拉中央银行抛售黄金(GOLD)消息的影响。根据最近的官方经济数据,委内瑞拉今年5月外汇储备中有价值117亿美元的黄金(GOLD),占其外汇储备的近70%。而2月时,黄金(GOLD)储备还有140亿美元。为了避免债务违约,委内瑞拉应该已经抛售了大量黄金(GOLD),而且未来还可能持续抛售黄金(GOLD)。

委内瑞拉抛售黄金(GOLD)的消息短时间打压了黄金价格,但这只是个案。全球中央银行仍在增持黄金(GOLD),国内人民银行9月初出炉的经济数据就显示,国内8月末黄金(GOLD)储备价值报617.95亿美元,7月末为592.4亿美元,累计增加25.55亿美元,当然这其中还包括一些黄金(GOLD)衍生品的价值。

今年6月经济数据是国内中央银行自2009年来的首次更新,之后连续3个月都在增持。世界黄金(GOLD)协会料将,2015年全球中央银行还将购买更多黄金(GOLD)储备,新兴市场中央银行将成为购金主力。全球各大中央银行为了对冲货币的信用风险,仍将持续寻求多元化资产储备,增加黄金(GOLD)储备的趋势也许将延续。

除了中央银行购金,黄金(GOLD)实物需求也有所改善。经济数据显示,今年前9个月,由香港净流入国内内地的黄金(GOLD)量为581876公斤,较上年增加了2.9%。金银网社的经济数据显示,二季度国内黄金(GOLD)需求一度疲软,创下2011年来最低。但随着股票市场波动、人民币贬值,国内的黄金(GOLD)需求有所上升。国内三季度黄金(GO郑州牛皮癣专科医院LD)购买量触底反弹,同比上升3%至196吨。这述明投资者对股票市场开始失去兴趣,提振了黄金(GOLD)作为投资工具的吸引力。不仅在国内,在黄金(GOLD)消费大国印度和德国的个人投资都出现了大增,其需求分别增加了26%和19%。

避险资产受青睐

期权交易员纷纷增持对SPDR黄金(GOLD)基金的看多期权合约。自8月初以来,该基金已吸引大约9.5亿美元资金流入。经济数据显示,看多期权的需求大过看空需求。

目前,看多与看空期权比例约2.3:1,远远高于今年1月份时1.6:1的水平。在SPDR基金8600张未平仓合约当中,乐观其在明年1月中旬站上每盎司1250美元的买权占比最大。SPDR黄金持仓量在8月份见底之后,随后的两个月在继续增加,目前已经接近700吨的水平,为3个月以来的高位。除此之外,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的报告显示,投机者持有的黄金(GOLD)净多方增加6133手合约,至157434手合约,这一数值为5月中旬以来最高,表明投资者看多黄金(GOLD)的意愿升温。

巴克莱银行认为,近期经济数据述明投资者转而更加乐观黄金(GOLD),特别是基金流入、对买权的需求,以及CFTC的经济数据。

然而有些评论认为黄金(GOLD)的基本分析面后市并未大幅改观。

Bolton全球资产管理公司表示,10郑州哪里治牛皮癣好月初至中旬的这波涨势确实可能是抄底引发的,未来黄金(GOLD)料将仍将处于跌势。国际投行高盛近期也重申,料将3个月、6个月及12个月黄金价格分别为每盎司1100美元、1050美元及1000美元,对黄金(GOLD)的后市并不看好,这些则表明黄金(GOLD)可能出现的进一步触底反弹仍处在潜伏阶段。

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